[摘要] 与房地产市场相伴相生的家居建材业，也在此轮房地产宏观调控中受到波及，上海市装饰装修行业协会副会长、上海佳园装潢有限公司董事长兼总经理黄振在11日开幕的家博会上对《第一财经（微博)日报》表示：“据我了解，截至目前，上海3月份新房成交量几乎为零，装潢业高利润的时代已经过去。”
与房地产市场相伴相生的家居建材业，也在此轮房地产宏观调控中受到波及，上海市装饰装修行业协会副会长、上海佳园装潢有限公司董事长兼总经理黄振在11日开幕的家博会上表示：“据我了解，截至目前，上海3月份新房成交量几乎为零，装潢业高利润的时代已经过去。”
根据中指研究院数据研发中心数据，2月28日~3月6日监测的30个城市中，楼市成交量下滑的城市占七成，10个城市跌幅在30%以上，4城市成交量跌幅超过50%。
家居建材行业是房地产行业的下游产业，家博会上许多企业负责人都表示，房地产政策调控严厉，使得新房成交数量减少，对家居行业确实造成了一些不利影响。
亨特窗饰产品（中国）有限公司总经理徐准指出：“经过一轮轮政策调控，必然有一些企业要淘汰，这也有利于家居行业做大、做强品牌。企业一方面要通过管理降低成本，从企业内部挖掘潜力，另一方面要注重服务，针对消费者的不同需求找好定位，价格竞争是没有前途的。”
上海东鹏陶瓷有限公司总经理张升华认为：“房地产调控对我们的压力肯定是有的，特别是对一线城市影响很大，其他城市影响现在还有限。”
但也有人士对形势表示乐观，上海班帝实业有限公司总经理李渊表示：“房地产政策调控主要是针对投机投资者，我们家居行业以刚性需求者为主要消费对象，影响应该不大。”
不过，楼市严冬下，家居建材业也有机会。上海百姓装潢有限公司总经理李永洲即表示：“消费者虽然购买新房少了，但是局部装修和二次装修多了，非毛坯项目也逐渐发展起来。”
中房指数系统监测数据表明，40座大中城市目前在售和待售房地产项目中，有超过17%的项目为非毛坯项目，其中广州和北京的非毛坯项目分别达到47%和30%。
涉猎非毛坯市场对家居建材企业无疑是一个切分到更多蛋糕的好机会。而像西门子、欧琳等厨具企业也早早地积极布局非毛坯市场，开拓与大型地产公司的合作。
欧琳董事长徐剑光对记者表示：“地产公司在选择合作伙伴时，通常会考量产品是否在消费者中有着较高的满意度和美誉度，其次还有产品的质量和服务水平以及国际化品牌的影响力，家居企业要在这些方面做出努力。”欧琳邀请好莱坞巨星皮尔斯·布鲁斯南为品牌代言人，开启了国内家居企业打造国际化品牌的新高度。
另外，未来五年，我国计划将新建保障性住房3600万套。黄振认为：“家居建材企业应该顺势而为，利用国家建设保障性住房的机会，做好翻修、局部装修。”
保障房概念股成“新宠”建材行业充分受益
和保障房建设最直接相关的当数房地产类和建材类公司；和地产类公司是否受益尚存一定争议不同，市场对于建材行业受益于保障房建设的看法基本一致。而在建材大类中，水泥股最被看好。
在今年的“两会”上，“加大保障房建设”是最热点的话题之一。据了解，未来五年，我国将建设保障性安居工程3600万套，覆盖率达到20%。
而在A股市场上，“保障房”概念也成了市场的新宠儿，大有赶超前期高铁、水利等概念的趋势。跟保障房建设相关的不少房地产、建材、水泥、家电等板块上市公司近期都有不错的表现。
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“我觉得保障房的建设对于商品房的房价并不会产生太大的影响，对于建材、家电等行业将起到一定的带动作用。”国金证券房地产行业分析师曹旭特在接受财经（微博)日报《财商》记者采访的时候表示。
地产、建材板块相关性
住房和城乡建设部副部长齐骥近日在记者会上透露，今年我国将建设1000万套保障性住房和棚户区改造住房，保障房数量可能将首次超过市场类住房，保障房投资高达1.3万亿元。
所谓保障房，是与商品房相对应的一个概念，是指政府为中低收入住房困难家庭所提供的限定标准、限定价格或租金的住房，由廉租住房、经济适用住房和政策性租赁住房构成。
保障房建设与商品房的一个不同点，在于建设过程中，占成本的土地由政府无偿划拨。
“保障房主要是提供给那些买不起商品房的人居住，所以我认为它对于商品房市场不会带来太大的影响。”曹旭特认为。
“总的来讲可供开发的土地资源是稀缺的，因为这个原因，从去年三季度开始，商品房的推盘速度已经有所减缓了。今后，在保障房大力建设的过程中，商品房的供给也会出现明显下降。”中投顾问高级研究员黎雪荣认为，虽然保障房的推出对周边房价会有一定影响，但在总体需求不变、供给减少的情况下，商品房的价格不会出现太大变化。
中信建投认为，保障房的建设将有效对冲商品房投资增速下滑的风险，并将为非金属制品、黑色金属冶炼加工、木材加工、石油加工等行业作出显著的利润贡献。同时，家电和家具行业也将显著受益。
“家电行业和房地产行业有一定的相关性，因为在房子建好之后总需要采购家电。但总的来说，和保障房建设最直接相关的还是房地产类公司和建材类公司。”黎雪荣表示。
部分房企可获稳定收入
去年4月以来，投资者纷纷对地产股“敬而远之”，不少地产股的市盈率已经跌到20倍不到。那么，保障房项目的推进是否能给相关的房地产企业带来新的机会？
曹旭特认为，保障房的建设对相关房地产企业会有一定影响，但由于保障房的利润空间较小，且在房企业务中所占比重较小，因此影响程度不大。
据了解，开发商参与保障房项目主要有两种形式，一种是商品房中配建保障房，另一种方式是代建，由政府出钱，开发商代建。目前代建成为主要参与形式，企业获得政府给予的一定利润回报。与商品住宅毛利率20%至30%相比，保障房利润率相对较低。
“地产股可能很难从这个政策上直接受益。”金元证券分析师汪艳认为。
上海证券资深策略分析师蔡钧毅则认为，政府对保障房建设的款项一般在3年内支付完毕，因是政府项目，开发商回款有保证，相对于商品房项目，保障房项目的回款周期并不会因过长而构成财务压力，相反保障房能够成为地产企业稳定的收入来源。
“保障房由于项目风险较小等优势，有望成为地产公司稳定的收入来源。”某私募人士也表示。
黎雪荣表示：“对于参与保障房项目的房地产企业，可能在获得贷款方面有更多优惠，此外还可以参与以保障房施工工程换土地开发权等。当然，一般是大型国企才有机会参与保障房建设。”
大同证券投资顾问付永翀认为，涉及到保障房建设以及城中村改造的房地产企业将从中获益，可以关注涉及此类项目比较多的公司。据了解，相关公司主要有福星股份(000926.SZ)、云南城投(600239.SH)、天房发展(600322.SH)、栖霞建设(600533.SH)、城投控股(600649.SH)等。
建材行业充分受益
和地产类公司是否受益尚存一定争议不同，市场对于建材行业受益于保障房建设的看法基本一致。
东方证券建材行业分析师罗果认为，由于建材行业的需求与房地产投资的相关性极大，保障住房建设的严格实施，对水泥、玻璃以及其他类型建材产品的未来需求影响较大，预计2011年建材需求会超出预期。从子行业来看，建材中的管桩、型材、水泥及混凝土产业链的上市公司受益会更为明显。
“保障房加快建设，对于整个建材行业都会带来利好，总体而言，具有国企背景、在专业上更加具有优势且跟政府关系密切、现金流比较充裕的公司有更多机会拿到保障房相关项目。”黎雪荣表示。
据了解，在建材大类中，水泥股最被看好。据测算，按照每套保障房60平方米计算，2011年竣工面积将达4.86亿平方米，按照每平方米保障房需要水泥量计算，将增加水泥需求0.972亿吨，相当于2010年18.7亿吨水泥产量的5.19%。
分析人士认为，市场目前对于水泥的需求达到数亿吨的水平，但由于水泥行业扩产不是短期能够完成的，水泥价格上涨成为必然趋势。
浙商证券建议关注新疆地区的天山股份(000877.SZ)、青松建化(600425.SH)，华东地区的海螺水泥(600585.SH)、华新水泥(600801.SH)、江西水泥(000789.SZ)、巢东股份(600318.SH)等。
东方证券认为，海螺型材(000619.SZ)、北新建材(000786.SZ)、伟星新材(002372.SZ)、柘中建设(002346.SZ)等受益于保障性住房建设影响较大的建材公司也值得关注。
值得一提的是，从今年1月份的家电销售数据来看，远远要好于预期。分析人士认为，保障性住房的竣工将带来大量的家电需求，加之家电下乡政策的刺激，未来家电产品的销售将维持在一个高速增长的阶段，家电板块可看好，相关上市公司包括格力电器(000651.SZ)、美的电器(000527.SZ)等。
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